21世纪经济报道记者卢陶然、李德尚玉 北京报道大唐资本
在信息披露领域，全球范围内的监管协同与差异正重塑企业ESG信息披露的实践逻辑。
近日，在2025绿金委年会上，中国金融学会绿色金融专业委员会副主任、环境信息披露工作组牵头人殷红发布了《银行可持续信息披露实践进展》《美国退出巴黎协定对全球ESG政策与市场的影响》等课题研究成果。
上述课题研究表明，全球已有30多个国家和地区正在采纳或推进国际可持续发展准则理事会（ISSB）的可持续信息披露标准。我国18家大型银行中90%已经完整披露自身运营（范围1、范围2）碳排放量，部分机构已开始探索投融资组合的范围3碳核算。
受美国退出《巴黎协定》的影响，全球ESG投资与监管区域分化态势明显，“多极驱动”成为主要趋势，美国ESG投资规模持续下滑；欧洲受宏观政经环境影响，ESG市场首次出现净下滑。亚太、中东区域的ESG基金和全球被动投资策略的ESG基金则保持正向增长，投资人态度积极。
90%大型银行披露自身运营碳排放
据殷红介绍，目前30多个司法管辖区拟采纳或本地化吸收IFRS S1/S2信息披露框架。欧盟凭借严格的ESG监管让跨国企业面临强制合规压力，美国加州也在气候披露上同步推进监管要求与企业自主行动。中国则进入本土ESG规则体系建设“元年”，监管政策体系不断完善，银行业响应迅速，展现出较强的制度适应能力与实践推动力。
具体来看，18家大型银行2024年度ESG报告已主动对标沪深北交易所最新指引要求。建设银行、招商银行、兴业银行等机构的ESG评级稳步升至AAA级，反映出公司治理与披露质量的实质性提升。
在碳排放层面，18家大型银行中90%已经完整披露范围1、2碳排放量。越来越多的银行开始尝试披露范围3排放，部分机构已开始探索投融资组合的范围3碳核算，这标志着披露持续深化。
在范围3披露方面，如招商银行在2024年报告中列示了员工通勤、商务差旅、业务采购、融资活动等8类范围3碳排放，合计达280万吨。华夏银行在报告中首次披露了办公用纸使用所产生的碳排放数据。平安银行对企业信贷和个人汽车贷款的碳排放进行了系统核算大唐资本，年排放量合计近2900万吨。兴业银行在2024年ESG报告中披露了全行上下游活动的碳排放（包含范围3的碳排放）数据，该项数据显示本年度绿色贷款所支持的绿色项目实现年减排二氧化碳量达2524.41万吨。
整体来看，范围3是披露的薄弱环节，主要问题包括覆盖范围有限、数据颗粒度还较低以及缺乏统一核算方法等，仍需在标准引导和能力建设上持续发力。
与此同时，绿色信贷延续了良好发展势头。截至2024年末，我国绿色贷款余额达36.6万亿元，同比增长21.7%，继续保持稳步增长态势。数据显示，六大国有银行中，有4家绿色贷款余额突破4万亿元，其中工商银行绿色贷款余额达6万亿元，位居行业之首。农业银行、建设银行、中国银行紧随其后，均实现20%以上的年增速。股份制银行方面，兴业银行以近9700亿元的绿色贷款规模领跑同业，中信银行、浦发银行和招商银行紧随其后，光大银行和渤海银行则表现出较高增速，分别达到41.01%和55.25%。整体来看，绿色贷款增速有所回落，逐步由“高速扩张”迈向“提质增效”阶段，各银行更加注重金融资源的精准配置和环境效益的可持续性。
在创新产品方面，大型银行的碳中和挂钩贷款、碳汇质押融资、转型金融债券等工具已经形成体系化布局，尤其是生物多样性保护信贷等特色产品，正成为绿色金融服务实体经济的关键抓手。
据悉，工商银行浙江省分行围绕绿色和转型金融“双支柱”布局，创新推出“绿水青山贷”“碳配额抵押”“可持续发展挂钩贷款”等产品，创新投放规模累计已超600亿元。华夏银行则将生物多样性保护理念嵌入信贷流程并推出相关创新产品，2024年生物多样性相关贷款余额达460.70亿元，占绿色贷款的15.21%。
更值得一提的是，18家银行中多数银行已将ESG委员会纳入董事会治理架构，环境目标与战略规划实现深度绑定。工商银行、建设银行已将高管薪酬与ESG绩效挂钩，考核维度覆盖绿色金融、客户权益保护等核心领域。
此外，针对中小银行样本，工作组正逐步构建覆盖不同区域、资产规模与类型的代表性样本池，明确以银行类型、资产规模、地域分布、上市情况及数据可得性五大维度作为筛选依据。
一季度全球可持续基金规模环比下滑0.7%
目前全球ESG投资市场与监管区域分化态势明显，“多极驱动”成为主要趋势。
2025年第一季度全球可持续基金资产规模为3.16万亿美元，较2024年第四季度下降0.7%，主要是来自美国和欧洲的市场回撤。
美国受反ESG与反气候政策影响，可持续基金规模连续10个季度下滑；欧洲受宏观政经环境影响，ESG市场自2018年以来首次出现净下滑，2025年一季度可持续基金规模减少不到0.1%；加拿大、澳大利亚和新西兰呈现逆势增长；亚洲区域内部分化明显，日本市场连续10个季度净流出，除日本外的亚洲ESG基金规模整体增长约2%，主要来自新加坡、泰国、韩国等市场的贡献。尽管全球存在不确定性，亚太、欧洲以及中东地区的机构投资者仍然对ESG投资持积极态度。
同时，全球被动投资策略和主题投资策略的ESG基金规模保持韧性增长，其中，欧洲、加拿大和澳大利亚等地的被动型ESG基金分别逆势吸金37亿美元、4.45亿美元和2.72亿美元。
在欧盟和美国的可持续信息披露政策进程放缓的背景下，其他国家和地区正在持续推进可持续信息披露监管体系建设和市场落地，比如，澳大利亚、加拿大和日本等发达经济体，以及不少新兴经济体，越来越多的国家正在结合自身发展阶段探索企业可持续发展实施路径。
基于上述市场与监管特征，课题组梳理了政策建议方向：一是加强区域合作，促进ESG经验的交流；二是支持绿色贸易发展，强化绿色产业竞争力；三是推进可持续金融标准与信息披露标准的国际互通，降低跨境投融资成本；四是聚焦气候投融资与自然相关投资的商业化项目创新，让ESG理念真正落地为可持续的商业实践。
此外，经济活动和金融资产也依赖于生物多样性和环境提供的生态系统服务。
殷红指出，生态环境的退化及生物多样性的丧失，也是金融风险的可能来源，气候风险与生物多样性风险两者相互影响，这就要求金融机构用系统性思维管理环境风险。
据悉，工商银行湖州分行联合湖州市气象局、湖州人寿财险探索了“气候－生物多样性”风险评估体系，整合了气象灾害风险普查数据、国家基本观测站常年数据及CMIP6多模式集合数据，聚焦重点领域，主要覆盖农业、旅游康养、清洁能源、低碳转型工业建筑业等气候高敏感行业。
“金融+气象+保险”的协同机制将环境风险评估嵌入投融资全流程，不仅为金融机构开展绿色信贷、环境风险管理提供了可复制的实践范式，助力绿色金融高质量发展。
（编辑：朱益民）大唐资本
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